ภาพรวมตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยปี 2567: ความท้าทายและการปรับตัวของบริษัทมหาชน
ปี 2566 ที่ผ่านมา ถือเป็นบททดสอบที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ไทย จากที่เคยคาดหวังถึงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง
จากโมเมนตัมของปี 2565 ตลาดกลับเผชิญกับภาวะชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัด โดยเฉพาะในช่วงก่อนการเลือกตั้งใหญ่ และต่อเนื่องมาจนถึงปลายปี แม้แต่ช่วงเวลาแห่งการจับจ่ายใช้สอย หรือ High Season ในไตรมาส 4 ก็ยังไม่สามารถกระตุ้นให้ตลาดกลับมาคึกคักได้ตามที่คาดหวัง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองที่ส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค
Property Mentor ได้ทำการรวบรวมข้อมูลเชิงลึกของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย จำนวน 41 แห่ง เพื่อประเมินผลการดำเนินงานในปี 2566 ที่ผ่านมา ว่าแต่ละบริษัทสามารถรับมือกับสภาพตลาดที่ท้าทายนี้ได้อย่างไร และใครคือผู้ที่สามารถยืนหยัดและเติบโตได้อย่างโดดเด่นภายใต้สถานการณ์ที่ยากลำบากนี้
ภาพรวมรายได้รวม: การชะลอตัวที่กระจายตัว
ในปี 2566 ที่ผ่านมา บริษัทอสังหาริมทรัพย์ทั้ง 41 แห่ง สามารถสร้างรายได้รวมกันได้ประมาณ 371,560 ล้านบาท ซึ่งเป็นการลดลงเล็กน้อยประมาณ 1.2% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่ทำรายได้รวมไว้ที่ 376,141 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาในระดับรายบริษัท จะพบว่าสัดส่วนของบริษัทที่มีรายได้รวมลดลงนั้นมีจำนวนมากถึง 25 จาก 41 บริษัท สะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบที่ค่อนข้างกว้างขวางต่อผู้ประกอบการในอุตสาหกรรม
บริษัทบางแห่งประสบปัญหาด้านรายได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีถึง 25 บริษัทที่รายได้รวมติดลบเกิน 20% ตัวอย่างที่เห็นได้ชัด ได้แก่ L.P.N. Development (-28%), Eastern Star Real Estate (-28%), Country Group Development (-28%) รวมถึง Raimon Land (-26%), Lalin Property (-23%), Major Development (-22%), และ Siamese Asset (-21%)
แม้แต่บริษัทขนาดใหญ่อย่าง Land and Houses ก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบ โดยมีรายได้รวมลดลงถึง 18% เป็นที่น่าสังเกตว่า ในกลุ่ม Top 10 บริษัทที่มีรายได้รวมสูงสุดในปี 2566 ถึง 5 บริษัท มีรายได้รวมลดลงจากปีก่อนหน้า นอกเหนือจาก Land and Houses แล้ว ยังมี AP (Thailand) ที่มีรายได้รวมลดลงเล็กน้อยกว่า 1% ตามมาด้วย Supalai (-10%), Pruksa Holding (-9%), และ Origin Property ที่มีรายได้รวมลดลงประมาณ 4%
ผู้ท้าชิงรายได้สูงสุด: แสนสิริ และ AP (Thailand) ยังคงแข็งแกร่ง
ในแง่ของรายได้รวมสูงสุด 10 อันดับแรกในปี 2566 พบว่า Sansiri ยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำไว้ได้ ด้วยรายได้รวม 39,082 ล้านบาท แซงหน้า AP (Thailand) ที่ตามมาติดๆ ในอันดับที่ 2 ด้วยรายได้รวม 38,399 ล้านบาท Supalai อยู่ในอันดับที่ 3 ด้วยรายได้รวม 31,818 ล้านบาท Land and Houses ครองอันดับที่ 4 ด้วยรายได้รวม 30,170 ล้านบาท และ Pruksa Holding มาในอันดับที่ 5 ด้วยรายได้รวม 26,132 ล้านบาท
อันดับที่ 6 ได้แก่ SC Asset Corporation ด้วยรายได้รวม 24,487 ล้านบาท, Univentures ในอันดับที่ 7 ด้วยรายได้รวม 17,672 ล้านบาท, Frasers Property (Thailand) ในอันดับที่ 8 ด้วยรายได้รวม 16,169 ล้านบาท, Origin Property ในอันดับที่ 9 ด้วยรายได้รวม 15,157 ล้านบาท และ Singha Estate ปิดท้ายในอันดับที่ 10 ด้วยรายได้รวม 15,066 ล้านบาท
การวัดผลที่แท้จริง: รายได้จากการขาย
อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงผลการดำเนินงานที่แท้จริง การวัดจาก “รายได้จากการขาย” ถือเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญกว่ารายได้รวม เนื่องจากรายได้รวมอาจรวมถึงรายได้จากแหล่งอื่นที่ไม่ได้มาจากการดำเนินธุรกิจหลักโดยตรง การพิจารณาเฉพาะรายได้จากการขายจะช่วยให้เห็นภาพความสามารถในการแข่งขันและความแข็งแกร่งของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ได้ชัดเจนยิ่งขึ้น
โดยรวมแล้ว บริษัททั้ง 41 แห่ง สามารถทำรายได้จากการขายรวมกันได้ 268,460 ล้านบาท ซึ่งลดลงประมาณ 11% เมื่อเทียบกับปี 2565 ที่ทำรายได้จากการขายรวมไว้ที่ประมาณ 299,979 ล้านบาท และมีถึง 30 จาก 41 บริษัทที่มีรายได้จากการขายลดลงจากปีก่อนหน้า
ผลกระทบที่เห็นได้ชัดคือ Raimon Land ที่มีรายได้จากการขายลดลงถึง 78%, L.P.N. Development (-40%), และ Land and Houses (-38%) แม้แต่ AP (Thailand) ในฐานะผู้นำ ก็ยังคงมีรายได้จากการขายลดลงเล็กน้อยที่ 2% และที่น่าสนใจคือ ในกลุ่ม Top 10 บริษัทที่มีรายได้จากการขายสูงสุด มีถึง 8 บริษัทที่มีรายได้จากการขายลดลงจากปี 2565
ผู้นำด้านรายได้จากการขาย: AP (Thailand) กลับมาทวงบัลลังก์
ในส่วนของ 10 อันดับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ทำรายได้จากการขายสูงสุดในปี 2566 ปรากฏว่า AP (Thailand) สามารถกลับมาครองอันดับ 1 ได้อีกครั้ง ด้วยรายได้จากการขายรวม 36,927 ล้านบาท เฉือน Sansiri ที่มาในอันดับที่ 2 ด้วยรายได้จากการขายรวม 32,829 ล้านบาท ซึ่ง Sansiri เป็นหนึ่งในสองบริษัทที่มีรายได้จากการขายเติบโตขึ้นถึง 7% Supalai ยังคงรักษาตำแหน่งอันแข็งแกร่งในอันดับที่ 3 ด้วยรายได้จากการขาย 30,836 ล้านบาท
SC Asset Corporation ไต่ขึ้นมาติด Top 5 ได้สำเร็จในอันดับที่ 4 ด้วยรายได้จากการขาย 23,370 ล้านบาท และเป็นอีกบริษัทที่แสดงผลงานโดดเด่นด้วยการเติบโตของรายได้จากการขายถึง 13% Pruksa Holding อยู่ในอันดับที่ 5 ด้วยรายได้จากการขายรวม 22,357 ล้านบาท
แม้รายได้จากการขายจะลดลง Land and Houses ยังคงประคองตัวอยู่ใน Top 10 ได้ในอันดับที่ 6 ด้วยรายได้จากการขายรวม 18,966 ล้านบาท Frasers Property (Thailand) อยู่ในอันดับที่ 7 ด้วยรายได้จากการขายรวม 10,019 ล้านบาท Origin Property แม้จะมีรายได้ลดลงถึง 24% แต่ก็ยังคงอยู่ในกลุ่ม Top 10 ด้วยรายได้จากการขายรวม 8,840 ล้านบาท Quality House มาแบบเงียบๆ แต่ก็ยังคงติด Top 10 ได้อย่างสม่ำเสมอในอันดับที่ 9 ด้วยรายได้จากการขายรวม 7,619 ล้านบาท และ Property Perfect ปิดท้ายในอันดับที่ 10 ด้วยรายได้จากการขายรวม 7,171 ล้านบาท
อีกหนึ่งบริษัทที่น่าจับตามองและมีผลงานโดดเด่น คือ Central Pattana หลังจากทุ่มเทพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายอย่างต่อเนื่อง ในปี 2566 บริษัทสามารถเก็บเกี่ยวผลลัพธ์ได้อย่างน่าประทับใจ โดยมีรายได้จากการขาย 5,835 ล้านบาท เติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 103% จากปี 2565 ที่ทำได้ 2,870 ล้านบาท
การวัดผลสุดท้าย: กำไรสุทธิ
หากพิจารณาถึงผลลัพธ์สุดท้ายที่แท้จริง คือ “กำไรสุทธิ” ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการบริหารต้นทุนและสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น แม้บางบริษัทจะมีรายได้ดี แต่หากมีต้นทุนสูง กำไรสุทธิก็อาจไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง
ในปี 2566 บริษัททั้ง 41 แห่ง มีกำไรสุทธิรวมกัน 44,165 ล้านบาท ลดลง 11% จากปี 2565 ที่มีกำไรสุทธิรวมประมาณ 49,602 ล้านบาท นอกจากนี้ มีถึง 12 บริษัทที่ประสบภาวะขาดทุน ซึ่งบางบริษัทขาดทุนต่อเนื่องมา 3-4 ปี ตั้งแต่ช่วงการแพร่ระบาดของ COVID-19 และยังไม่สามารถฟื้นตัวกลับมาได้ และกว่า 20 บริษัทจาก 41 แห่ง มีกำไรสุทธิลดลงจากปีก่อนหน้า
ผู้นำด้านกำไรสุทธิ: Land and Houses และ Supalai ชิงชัย
สำหรับ 10 อันดับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ทำกำไรสุทธิสูงสุดในปี 2566 Land and Houses ยังคงครองตำแหน่งแชมป์เก่า ด้วยกำไรสุทธิ 7,495 ล้านบาท แม้จะมีรายได้รวมลดลง แต่ผลกำไรที่สูงนี้ ส่วนหนึ่งมาจากกำไรพิเศษจากการขายโรงแรม 2 แห่งให้กับกองทุนมูลค่า 2,500 ล้านบาท หากไม่นับรวมส่วนนี้ Supalai ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 2 ด้วยกำไร 6,083 ล้านบาท จะก้าวขึ้นมาเป็นผู้นำ
AP (Thailand) รั้งอันดับที่ 3 ด้วยกำไร 6,054 ล้านบาท เฉือนกันไปอย่างสูสี Sansiri ทำกำไรสุทธิได้ 5,846 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดถึง 42% ในปีนี้ และอยู่ในอันดับที่ 4 Origin Property อยู่ในอันดับที่ 5 ด้วยกำไรสุทธิ 3,160 ล้านบาท แม้จะลดลง 25% จากปีก่อนหน้า
SC Asset ทำกำไรสุทธิ 2,525 ล้านบาท ในอันดับที่ 6 เฉือน Quality House ที่ทำกำไร 2,503 ล้านบาท ไปเพียงเล็กน้อยในอันดับที่ 7 Pruksa Holding อยู่ในอันดับที่ 8 ด้วยกำไร 2,339 ล้านบาท Frasers Property (Thailand) ติดอันดับที่ 9 ด้วยกำไร 1,865 ล้านบาท และ Central Pattana ปิดท้ายในอันดับที่ 10 ด้วยกำไรสุทธิประมาณ 1,610 ล้านบาท (ตัวเลขประมาณการจากกำไรก่อนหักภาษีเงินได้ 1,975 ล้านบาท)
แนวโน้มปี 2567: ความท้าทายที่ยังคงอยู่
ผลการดำเนินงานของ 41 บริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ Property Mentor ได้รวบรวมมานี้ ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายที่อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ไทยยังคงเผชิญอยู่ในปี 2567 การปรับตัว การบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ และการสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์ที่ตอบโจทย์ความต้องการของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป จะเป็นกุญแจสำคัญในการก้าวผ่านความยากลำบากนี้ไปให้ได้
ท่ามกลางความผันผวนของเศรษฐกิจมหภาค การแข่งขันที่รุนแรง และพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว ผู้ประกอบการที่สามารถปรับกลยุทธ์ได้อย่างยืดหยุ่น พร้อมกับการนำเทคโนโลยีมาใช้ในการดำเนินงาน และการสร้างความสัมพันธ์อันดีกับลูกค้า จะเป็นผู้ที่สามารถสร้างความได้เปรียบและเติบโตได้อย่างยั่งยืน
คุณคือส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงในตลาดอสังหาริมทรัพย์!
การทำความเข้าใจภาพรวมของตลาดและผลการดำเนินงานของผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรม เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุน ผู้ที่กำลังมองหาที่อยู่อาศัย หรือแม้แต่ผู้ที่เกี่ยวข้องในวงการอสังหาริมทรัพย์ การวิเคราะห์ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ จะช่วยให้คุณสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดท่ามกลางโอกาสและความท้าทายที่รออยู่
หากคุณต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม หรือกำลังมองหาโอกาสในการลงทุนในตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยที่กำลังปรับตัว โปรดอย่าลังเลที่จะติดต่อเรา เพื่อร่วมกันสร้างสรรค์อนาคตที่มั่นคงและยั่งยืนไปด้วยกัน
